一文看懂不良债权处置隐藏的筹划空间

不良债权对于很多企业来说，都是遥不可及，甚至非常陌生的一个名词，更不要说利用，今天，通过本文可能刷新对大家对不良债权的认知。

不良债权处置方式，目前主要包括债务追偿、债权转让、债务重组、以物抵债、以股抵债等多种处置方式。

由于传统不良资产买卖市场并不活跃，参与主体较少，其价格主要根据专业中介机构或业务部门的估值确定。而评估值往往不是一个固定值，大多在一个有效区间波动。因此，如何在不同债权分配估值，以及在不同股权、物权及债权之间分配估值，存在一定筹划空间，也就是说，可以通过合理分配估值，对公司税负进行筹划。

有的客户就存在这样的疑惑：如果公司不是四大资产管理公司，不良债权转让要交增值税吗？

目前，我们是没有看到相关的规定。

政策引用及分析：《财政部、国家税务总局关于营业税改征增值税试点若干政策的通知》（财税〔2016〕39号，以下简称39号文）第九条规定，中国信达资产管理股份有限公司、中国华融资产管理股份有限公司、中国长城资产管理公司和中国东方资产管理公司及各自经批准分设于各地的分支机构（以下称资产公司），在收购、承接和处置剩余政策性剥离不良资产和改制银行剥离不良资产过程中开展的以下业务，免征增值税：

（一）接受相关国有银行的不良债权，借款方以货物、不动产、无形资产、有价证券和票据等抵充贷款本息的，资产公司销售、转让该货物、不动产、无形资产、有价证券、票据以及利用该货物、不动产从事的融资租赁业务。

（二）接受相关国有银行的不良债权取得的利息。

（三）资产公司所属的投资咨询类公司，为本公司收购、承接、处置不良资产而提供的资产、项目评估和审计服务……

39号文明确了四大资产管理公司免征增值税，对于非四大资产管理公司的公司的不良债权转让是否要交增值税？

政策引用及分析：财税〔2016〕36号附件1的销售服务、无形资产、不动产注释规定，其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。很明显，非债券的债权转让不属于资产管理产品。

那么，非债券的债权转让是否属于金融衍生品的转让呢？金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。从金融衍生品的定义可以看出，非债券的债权转让，不属于金融商品转让，不属于增值税征税范围。因此，企业转让非债券的债权不涉及增值税。

就是说，不良资产（债权）并未证券化，不能在金融市场上流通，不属于有价证券，转让不良资产（债权）不属于转让金融商品，不属于增值税应税范围，不征收增值税。

最后，就是关于个人所得税如何处理的问题。

政策引用：国家税务总局关于个人因购买和处置债权取得所得征收个人所得税问题的批复：一、根据《中华人民共和国个人所得税法》及有关规定，个人通过招标、竞拍或其他方式购置债权以后，通过相关司法或行政程序主张债权而取得的所得，应按照“财产转让所得”项目缴纳个人所得税。

二、个人通过上述方式取得“打包”债权，只处置部分债权的，其应纳税所得额按以下方式确定：

（一）以每次处置部分债权的所得，作为一次财产转让所得征税。

（二）其应税收入按照个人取得的货币资产和非货币资产的评估价值或市场价值的合计数确定。

（三）所处置债权成本费用（即财产原值），按下列公式计算：

当次处置债权成本费用=个人购置“打包”债权实际支出×当次处置债权账面价值（或拍卖机构公布价值）÷“打包”债权账面价值（或拍卖机构公布价值）

（四）个人购买和处置债权过程中发生的拍卖招标手续费、诉讼费、审计评估费以及缴纳的税金等合理税费，在计算个人所得税时允许扣除。

大部分人即使看完上述分析，也还是看不懂这些涉税分析跟税务筹划到底有什么的关系，那么，我们通过结合以下情形进行考虑：

假设某企业预计明年的税前利润比较高，且现金流较多的情况下，是否可以考虑通过收购不良债权进行相关资产的变现。

假设某个人网红主播个人收入较高的情况，是否考虑通过不良债权的收购来降低个人所得税的总体税负。